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El 'Big Bang' de tus finanzas

Si tus números se han vuelto contra ti y no sabes cómo gestionar tus finanzas personales, te proponemos una ‘explosión’ que las haga volar por los aires. Es el momento de las segundas -o terceras, o cuartas- oportunidades.

Cuando sólo queden las cenizas de una mala gestión económica podrás pensar con más claridad y resucitar tu planificación. Comenzar de cero puede ayudarnos en muchos aspectos de nuestra vida: nos permite abstraernos de una situación, analizarla desde fuera y afrontar cambios con con la mente totalmente despejada.




Ninguna de tus decisiones financieras, ni las peores, tienen que por qué convertirse en un lastre de por vida. Quizá te arrepientas de haberte comprado el coche a plazos o no veas claro qué se te pasó por la cabeza al fijar tu hipoteca, pero no dejes que eso te impida ser creativo.



Del caos al orden


Las primeras dudas sobre si estamos gestionando nuestras finanzas de forma correcta suelen aparecer en la treintena, una fase más reposada en la que empezamos a manejar ideas sobre el crédito, la necesidad de presupuestos y pensamos en empezar a ahorrar de verdad.

Si nos amenaza la idea de que "no podemos permitirnos" tal o cual cambio, quizá es porque no estamos tomando las mejores decisiones respecto a nuestros números. Después de evaluar el panorama y hacer control de daños es hora de trazar un plan. En Fintonic te proponemos dos sencillos pasos que te pueden ayudar a lograr una buena hoja de ruta financiera.


Analiza punto por punto tu tren de vida Si crees que deberías equilibrar de otra manera tus gastos corrientes, tendrás que revisar tus hábitos de consumo y discernir muy claramente entre las necesidades y los lujos. El primer paso será crear un presupuesto adaptado a tu situación real.


 Un estudio de la Revista Índice cifra en 833.905 millones de euros lo que los españoles nos gastamos cada año. Los dos conceptos que más gastos generan, para los que destinamos el mismo presupuesto, son la vivienda, el agua, la electricidad, el gas y otros combustibles (17'7%) y los hoteles, cafés y restaurantes (17'7%).


 Le sigue una inversión del 14% del presupuesto en alimentos y bebidas no alcohólicas, seguidos de un 8'6% en ocio, espectáculos y cultura. El español medio usa el 5'4% de su presupuesto para vestirse y calzarse y un 2'8% va a bebidas alcohólicas, tabaco y narcóticos.





Plántale cara a tus deudas


 El siguiente paso es plantearte qué parte de tus ingresos dedicas a liquidar deudas cada mes. Según los datos de la Asociación Nacional de Entidades de Gestión de Cobro, cada hogar español acumulaba una media de 2.900 euros de deuda al término de 2012. Esto significa que siempre hay un parte de nuestros ingresos que debemos 'reservar' para acabar con nuestras obligaciones y los intereses que generan.


 Un buen consejo es liquidar esa deuda en períodos lo más breves posible –lo mejor es pensar en márgenes de 3, 6 o 12 meses– y ser consciente de tus posibilidades de gasto hasta que dejes atrás ese lastre. Si para conseguir controlar tu deuda necesitas 'desterrar' del uso cotidiano una o más tarjetas de crédito, no dudes en hacerlo.






El ‘Big Bang’ en la edad madura

 Quizá te parezca pronto para pensar en planes de pensiones, pero lo mejor es que tengas claro cuanto antes que lo necesitarás en un futuro no tan lejano. El Informe Naranja sobre jubilación de ING Direct indica que uno de cada cuatro españoles ya tiene su plan. Sus principales razones para contratarlo han sido el asegurarse una pensión en el futuro (32%) y la recomendación de un conocido o familiar (18%).


 La edad ideal para empezar a pensar en serio en esa posibilidad es antes de cumplir los 45 años. Si puedes informarte antes, tanto mejor, ya que está comprobado que la edad nos vuelve reacios al cambio.


 Además, contratar un plan de pensiones no implica que tengas que sacrificar tu ritmo de vida. En Internet encontrarás todo tipo de comparadores para saber qué plan de pensiones te conviene más simplemente Introduciendo tus datos básicos (edad, ingresos...).



Estrategias contra el pánico Es habitual que al empezar a analizar las cuentas y empiecen las dudas y los temores, pero siempre hay solución para reconducir tu situación financiera. Para lograrlo con éxito ten en cuenta estas dos máximas.

 - Crea un fondo de emergencias. No dejes que ningún imprevisto ponga del revés todos tus esfuerzos por racionalizar tus gastos. La cantidad que debes destinar a ese fondo dependerá de las necesidades que tengas en tu día a día. Los expertos recomiendan tener ahorrado lo suficiente como para cubrir entre 3 y 6 meses de tus gastos fijos.

 - Recorta el gasto. Quizá haya que bajar el ritmo, dosificar tus salidas, viajes y pequeños caprichos. Establece una pequeña cuarentena a todos esos dispendios y levántala un tiempo después. Verás cómo respiran tus finanzas.

Aprovecha las oportunidades fiscales para tu nuevo negocio

Aprovecha las oportunidades fiscales para tu nuevo negocio

En ocasiones, los nuevos empresarios se enfrentan demasiado tarde a las cuestiones relacionadas con la tributación de su compañía y desconocen las oportunidades de una buena planificación fiscal.


El desconocimiento de la regulación fiscal puede ser un problema a la hora de poner en marcha un negocio. Esta es una cuestión que los emprendedores suelen relegar a un segundo plano y que, sin embargo, puede ser un factor muy importante para optimizar sus recursos económicos y planificar sus finanzas sin encontrarse con sorpresas más adelante.



"Se observa entre muchos emprendedores una falta de planificación en la propia actividad económica, que se inicia sin un conocimiento adecuado de estas materias, siendo en la mayor parte de los casos el coste o el efecto fiscal de su actividad una cuestión a la que se enfrentan a posteriori como algo sobrevenido, muy poco previsto y mucho menos planificado", señala Jesús Badás Cerezo, inspector de Hacienda del Estado, que participó ayer en una ponencia en el Foro Asesores Wolters Kluwer, que tuvo lugar en Barcelona.

Previsible Los emprendedores también necesitan contar con unas reglas del juego claras y sencillas y que la regulación legal y fiscal sea certera y planificada: "Más importante que un determinado incentivo fiscal temporal o transitorio es la seguridad jurídica y la igualdad de trato", señala Badás.


El experto critica la falta de publicidad y conocimiento de las normas, así como la planificación y orden en el legislador. Pone como ejemplo el hecho de que, en menos de un año, se hayan aprobado seis normas con rango de ley distintas, un aluvión regulatorio que no ayuda.


La vorágine de leyes y reformas hace que los nuevos empresarios no siempre sean conscientes de la relevancia de estas cuestiones, que tienen un efecto directo en sus actividades económicas.

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La vorágine de leyes y reformas hace que los nuevos empresarios no siempre sean conscientes de la relevancia de estas cuestiones, que tienen un efecto directo en sus actividades económicas.




Badás también alude a otra reclamación clásica de estos nuevos talentos: aunque los beneficios fiscales puedan resultar atractivos, "por mucho que se incentive a los emprendedores, si no se reduce el coste fiscal de la mano de obra, sigue siendo muy difícil y muy caro que éstos puedan crear empleo".




Crear empleo sigue siendo algo difícil y caro fiscalmente para los emprendedores





La fiscalidad es una cuestión que se afronta a posteriori con poca previsión y falta de planificación





l. Los emprendedores que inicien el ejercicio de una actividad podrán aplicar una reducción del 20% en el rendimiento neto de los dos primeros períodos impositivos en que sea positivo. 

2. Existe, además, una reducción del 20% si se crea o mantiene empleo para empresas de menos de 25 trabajadores con ingresos que no superen los cinco millones de euros. Además, se ha producido una importante mejora de la deducción por contratación de trabajadores discapacitados para facilitar su integración en el entorno laboral.


 3. La reinversión de los beneficios de la empresa en activos nuevos permite una deducción del 10% de la cuota del impuesto.


 4. Si se acogen al régimen de IVA de caja podrán liquidar este impuesto sólo por las cantidades efectivamente cobradas y pagadas, algo muy relevante en los primeros tiempos de todo nuevo negocio.


 5. Se ha incentivado fiscalmente el régimen de patent box o cesión del derecho de uso de las patentes, procedimientos o know-how, con el fin de fomentar este tipo de actividades.



 6. Además, los emprendedores deben tener también en cuenta que no tributa la prestación por desempleo en pago único si se invierte en su propio proyecto.



Los 'business angels', también al día La fiscalidad también es una cuestión fundamental para los inversores que deciden apostar por un nuevo proyecto, y en este ámbito se han introducido importantes novedades en recientes reformas, como la Ley de Emprendedores. Es el caso de los 'business angels', que cuentan con incentivos en el Impuesto sobre la Renta para favorecer su actividad, unos beneficios que el inspector de Hacienda, Jesús Badás, desvincula por completo de posibles fraudes o como instrumento de blanqueo, porque se dirige a "pequeños ahorradores sin grandes posibilidades de defraudación, ni mucho menos de blanqueo".


Por lo que respecta a la deducción para incentivar la inversión en nuevas empresas, "los requisitos y condiciones son muy estrictos y algo rígidos", pero, según Badás, "esto se explica por el objetivo que persiguen, que es beneficiar especialmente al pequeño inversor".




Por otro lado, este experto es partidario de que la fiscalidad sea neutral en cuanto a la estructura financiera de las empresas, es decir, a la hora de favorecer el capital de los inversores frente al endeudamiento, o viceversa. No obstante, reconoce que en épocas de crisis es muy importante favorecer el ahorro y fomentar la autofinanciación y, en este sentido, la normativa que discrimina el beneficio no distribuido que se invierte en activos es un primer paso.

Las 5 claves de la motivación de Luis Aragonés en tu empresa

Hace unas pocas semanas nos dejaba Luis Aragonés, un hombre que ha vivido por y para el fútbol y que es un claro ejemplo de que se puede lograr el éxito en distintas posiciones dentro de un mismo sector, siempre que se cuente con las herramientas adecuadas. Jugador primero y después entrenador, su marcado carácter y sus logros futbolísticos le han llevado a la primera plana de la prensa deportiva en numerosas ocasiones, siendo la victoria en la Eurocopa de 2008 de la Selección Española, con Luis como entrenador, una de las más admiradas por todo el balompié español.

Mucha gente opina que la clave del éxito en la Eurocopa ha sido su capacidad para motivar a los jugadores su principal arma, siendo capaz de sacar lo mejor incluso de futbolistas que habían sido considerados acabados, otros dicen que sus dotes de mando y su carácter. Este tema da para una buena discusión entre aficionados al fútbol, así que en esta entrada lo vamos a plantear desde una perspectiva empresarial. ¿Cuál ha sido el secreto del éxito de Luis Aragonés en la victoria de la Eurocopa 2008?

Confianza

Luis Aragonés supo ganarse la confianza del grupo, convirtiéndose en un líder con carácter pero en el que confiaban sus jugadores, que se convirtieron en sus seguidores fieles. Futbolistas cuestionados como Fernando Torres resurgieron para aportar valor en los momentos clave, como sucedió con su gol en la final contra Alemania. La aptitud es importante, al igual que la actitud y Luis supo transformar actitudes de gente apta en ganadoras, como así demuestra el resultado y el hecho de conformar un equipo ganador en el que él es la referencia. 

Las ideas claras

Luis Aragonés tenía muy claro que había que ganar bien a los equipos contrarios, evitando las estrategias basadas en la especulación que habían dejado al combinado nacional fuera de la competición en tantas ocasiones a lo largo de la historia del torneo. Luis proponía “ganar y, si se puede, machacar”. Para llegar lejos, Luis tenía claro que todos debían pensar en una única cosa: la victoria.

Soluciones a medida

Luis Aragonés preparaba soluciones a medida para cada partido. Tenía una plantilla amplia de grandes jugadores y les mostraba su confianza a todos, pero no tenía un esquema fijo y analizaba al rival para ver cuál era la mejor estrategia para lograr la victoria. Lejos de admitir la formación de pesos pesados en el vestuario, todos eran iguales y todos se ayudaron a lograr cada una de las victorias que condujeron al título de la Eurocopa 2008 y así se lo hacía saber Luis en cada entrenamiento, con palabras como “cuando estoy cansado, levanto la mano y sale un compañero”. 

Siempre positivo, nunca negativo

Luis Aragonés mentalizaba a sus jugadores para cada partido, metiendo en sus cabezas el pensamiento positivo y alejando el miedo escénico o la duda de su día a día. Luis les decía cosas como “voy a hacer el partido del siglo”, en lugar de echarles reprimendas y broncas típicas del balompié, que a algunos jugadores sólo les provocan más dudas e inestabilidad en el terreno de juego. Cuando desde arriba se transmiten órdenes en positivo, la experiencia demuestra que las cosas suelen funcionar mejor y así ocurrió con la Selección Española de Fútbol en la Eurocopa 2008, con Luis Aragonés al frente.

Pragmatismo

Luis Aragonés promovía estrategias con un marcado carácter práctico, huyendo de las que a algunos equipos parecía funcionarles pero que a la larga no conducen a ninguna parte. Por ejemplo, con los árbitros, al indicarle a sus jugadores cosas como que “a los árbitros les gusta que les des una palmadita”, en lugar de promover la presión hacia él y su equipo de asistentes y jueces de línea. Este consejo a sus jugadores en la Eurocopa es bastante interesante, dado que es una manera de decir que hay que concentrarse en el juego y dejar de lado los aspectos que no aportan valor para lograr un buen resultado. Presionar a un árbitro puede funcionar en algunos casos, pero la experiencia de Luis le decía que no era un factor clave en el camino que conducía a la victoria.

Por último, un vídeo en el que se puede ver a Luis Aragonés en plena faena sus días como entrenador de la Selección Española durante la Eurocopa 2008. Una joya para los que quieran aprender sobre motivación en la pyme y aplicarla en sus equipos:

Nuestros abuelos sabían de finanzas: los mejores consejos de ahorro de su generación

Una de las cosas que ha puesto de relieve la crisis, es el hecho de que nuestros abuelos eran consumados economistas, que los trucos del abuelo para ahorrar le permitían darse sus caprichos y vivir con mayor holgura que la que disfrutamos nosotros. Por eso, en Actibva desempolvamos la máquina del tiempo y planeamos un viaje al pasado.

Es cierto que cuando nuestros abuelos ahorraban, eran otros tiempos. Ahora tenemos otros métodos de ahorro, pero también otros gastos. Sin embargo, existen ciertos trucos que pueden adaptarse para ser aprovechados en el momento presente.

Ahorra en la cocina

En este caso, las abuelas eran las grandes expertas en ahorro. A la hora de hacer la comida, conseguían llenar la mesa con excelentes guisos a un coste casi irrisorio. Para ello tenían muchos trucos que, aún hoy pueden recuperarse con un buen resultado. Lo primero del manual de la abuela era realizar compras diarias o cada dos días, de este modo se evitaban que la comida se estropease en la nevera.

El segundo punto del manual del ahorro culinario de la abuela hacía referencia a laplanificación y al orden. Planificaba las comidas de la semana y compraba en función de eso. Por otro lado, tener una despensa ordenada le ahorraba tiempo a la hora de saber qué necesitaba comprar y, además, impedía que le caducara la comida.

Las ofertas eran otro punto fuerte de la abuela. Compraba verduras de temporada, la carne o el pescado del día, etc… De este modo, la comida del día salía más barata y, con el toque que tienen las abuelas en la cocina sumado a la frescura de los alimentos, se obtenía un resultado para chuparse los dedos.

Cuando sobraba comida, no se tiraba, sino que se aprovechaba para el día siguiente. Si sobraba carne, se hacían croquetas, con la cabeza del pescado y los huesos, hacía unos caldos que entraban muy bien en los inviernos fríos. En los momentos en que, a pesar de todo, sobraba algo, se tiraba de congelador para cuando sí pudiera aprovecharse.

Lo que nunca hacía la abuela, era comprar alimentos precocinados, tampoco era necesario, pues contra las croquetas de la abuela, no había congelado que pudiera hacerles sombra, además, cómo solía decir, la comida precocinada sale más cara y no sabe tan bien. Sí, es verdad que te puede sacar de un aprieto, pero si tienes tiempo, cocinar comida fresca es mucho mejor y más económico.

Ahorra en el baño

Todavía recuerdo a mi abuelo cuando se afeitaba, era un espectáculo comparar su enorme maquinilla de afeitar con las maquinillas desechables que gastaba mi padre. En la maquinilla de mi abuelo, insertaba una cuchilla cada dos o tres meses, de modo que afeitarse le resultaba muy económico, eso si no contamos los pedacitos de papel higiénico que tenía que pegarse en los cortecitos.

Hoy día, cuando vas a comprar recambios para la maquinilla de afeitar, si se trata de un modelo relativamente nuevo, el pack de cuatro recambios se acerca a los veinte euros y suele dar para un periodo que oscila entre los dos y los cuatro meses, eso es entre sesenta y ciento veinte euros al año.

Sin embargo, siempre existe la opción de conseguir un afeitado más barato. Últimamente, bien por la crisis o por recuperar costumbres antiguas, se está viendo unresurgir del afeitado clásico, bien con maquinillas como las del abuelo que gastan apenas unas pocas cuchillas al año, bien con navaja de barbero que, bien cuidada, se estima que puede servir para más de mil afeitados, y luego, se puede afilar y seguir afeitando.

Es cierto que un kit de afeitado clásico de calidad cuesta alrededor de cien euros, tirando por lo bajo, sin embargo, se amortiza en el primer año de uso y, además, dicen que es mucho mejor para la piel que las cuchillas desechables de hoy en día. De modo que tenemos un dos por uno, ahorro en el afeitado y en el cuidado de la piel.

Ahorro en la oficina

Contaba Jesse Livermore, un famoso inversor de bolsa de principios del siglo XX, que con frecuencia visitaba las oficinas de las empresas en las que iba a invertir para hablar con el presidente. En sus memorias relata un caso en el que el presidente de la empresa le explicaba las cifras de ésta en un papel de mucha calidad, y por tanto caro. El ejecutivo garabateaba unas pocas cifras y tiraba el papel, durante la hora de explicaciones, Livermorecontó más de diez cuartillas desperdiciadas.

En otra ocasión, se entrevistó con el presidente que una empresa que utilizaba el papel de los sobres de correspondencia para realizar sus anotaciones, insistía en que todo se aprovechara al máximo y hasta el mobiliario de su oficina era absolutamente austero. En esta ocasión, Livermore no pudo ser recibido, sin embargo, le bastó ver cómo trabajaba el presidente y cómo ahorraba hasta el último céntimo posible para entender que a la empresa le iría bien y decidir invertir en ella.

La moraleja de la historia es que reutilizar y reciclar es una de las mejores formas de ahorrar. Podemos, como en la historia, reciclar el papel de cartas que recibimos para hacer nuestras cuentas, reciclar los envases de plástico de comida que compramos en los establecimientos de catering para usarlos de tupperware en la nevera, etc…

Actibva | ¿Qué elementos debemos controlar para hacer un plan de ahorro doméstico?,Coaching para el ahorro: entrena tu bolsillo

Cómo construir la cartera ideal Cómo construir la cartera ideal

Cómo construir la cartera ideal

Los expertos aconsejan incluir entre 5 y 15 valores con pesos similares y diversificar apostando por diversos sectores y niveles de riesgo. Telefónica, Repsol y Almirall figuran entre los más recomendados.

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La Bolsa española es uno de los activos estrella para este año. En lo que va de 2013, el Ibex cede un leve 1,06%, pero las previsiones de los expertos apuntan a que podría remontar y apuntarse una escalada de al menos el 12% hasta el entorno de los 11.000 puntos.


En este contexto de optimismo, cada vez más inversores se plantean tomar posiciones en el parqué español. Pero ¿cuál es la forma óptima de hacerlo? Para minimizar el riesgo, los analistas recomiendan fijarse una estrategia que permita construir una cartera de valores a la medida de cada inversor. Éstas son las instrucciones, paso a paso.




Atento al riesgo La primera pregunta que debe hacerse el inversor es cuál es su perfil de riesgo, ya que éste determinará en buena medida la planificación de su cartera, desde la cuantía que debería dedicar a la renta variable hasta los valores que tendría que seleccionar.




En este sentido, no hay que olvidar que la renta variable es un activo de riesgo, lo que implica una mayor probabilidad de ganancias, pero también de pérdidas. Así, desde Tressis aconsejan que la inversión en Bolsa española no supere el 5% del patrimonio en el caso de los perfiles con menor tolerancia al riesgo, mientras que aquellos más agresivos pueden dedicarle entre el 10% y el 15%.



Estos porcentajes pueden parecer quizá algo conservadores, pero hay que tener en cuenta que lo deseable es que estas carteras incluyan también valores extranjeros (como Roche, Intesa Sanpaolo o Samsung), con lo que la exposición a la renta variable aumenta.



 Como explica Eduard García, gestor de Caja de Ingenieros, los perfiles de riesgo reducido deberían centrarse en compañías de gran capitalización, solidos balances y con una elevada rentabilidad por dividendo. El experto cita como ejemplo valores como Enagás y BME. Por su parte, los perfiles de riesgo elevados pueden incluir compañías de mediana y gran capitalización, que se encuentren en fase de crecimiento y que inviertan en capex [bienes de capital]. Para este perfil, señala a Gas Natural y Almirall.



El número perfecto Muchos inversores se adentran en el terreno de la renta variable de forma aislada, apostando por una o dos compañías en las que confían o de las que han oído recomendaciones positivas. Pero lo ideal es contar con una cartera amplia y diversificada en la que el riesgo se diluya en caso de que alguna de las apuestas resulte fallida.



¿Cuál sería entonces el número idóneo? La respuesta no es sencilla. Parece lógico pensar que cuantas más compañías se incluyan, mayor será la diversificación y más se reducirá el riesgo. Sin embargo, a partir de cierto número, se produce el efecto inverso. "Se dice que a partir de 20 acciones, el riesgo de la cartera empieza a converger de nuevo hacia el riesgo de mercado", comenta Victoria Torre, de SelfBank. "Si metemos los 35 valores del selectivo en nuestra cartera intentando diversificar, al final nos hemos convertido en el propio índice, y habremos caído en lo contrario que queríamos evitar".



Por otro lado, como explica la experta, es importante no tener en cartera más valores de los que podemos vigilar. Además, el inversor también ha de atender a los costes en comisiones. Cuantos más valores incluya, más comisiones pagará por compraventa y custodia.


 Teniendo en cuenta estas variables, los expertos aconsejan construir carteras de 5 a 15 valores. Cuanto mayor sea el patrimonio disponible y el tiempo para gestionar la cartera, más compañías se pueden incluir. Por el contrario, los inversores que dispongan de un capital escaso (a los que la diversificación saldría muy cara en términos de comisiones) podrían considerar tomar posiciones a través de un fondo de inversión o un ETF (fondo cotizado).


Cuestión de peso La ponderación de cada compañía no tiene por qué estar sujeta al peso que tiene en el índice. De hecho, el Ibex 35 tiene un sesgo excesivamente elevado hacia la banca, que acapara más de un tercio de la ponderación del selectivo. A la hora de elevar el peso de un valor sobre los demás, lo recomendable es analizar exclusivamente sus perspectivas y nivel de riesgo. Pero en todo caso, la mayoría de expertos apuesta por carteras equiponderadas en las que todos los valores tengan el mismo peso.


 "Si uno de los valores es mejor que los demás, irá subiendo y ganando peso por sí solo", explica Viriginia Pérez, de Tressis. Aun así, la experta cree que si un valor gana demasiado terreno, lo aconsejable es deshacer posiciones para reequilibrar su peso. ¿Y si la apuesta sale rana? "Depende del resto de la cartera. Si otros valores van bien, lo podemos aguantar un poco más", opina.



La mejor manera de controlar el riesgo de la cartera es diversificar las apuestas. Esto implica no sólo escoger valores de sectores distintos. También hay que vigilar que esos sectores no evolucionen a la par. "Es importante buscar compañías de sectores poco correlacionados, e incluso podemos buscar correlaciones negativas (cuando un valor sube, el otro debería bajar)", explica Victoria Torre.



Los expertos aconsejan no obsesionarse con que los principales sectores estén representados. "Si alguno no te convence, no pasa nada por no incluirlo", dice Pérez.



Por otro lado, Fernando Hernández, de Inversis Banco, recomienda apostar por compañías que generen sus ingresos en distintas áreas geográficas, para que la cartera no esté vinculada al ciclo económico de un sólo país (incluyendo a España).



Por último, es aconsejable incluir valores con diferentes niveles de volatilidad, que es la variable que mide las oscilaciones que sufre una cotización en un periodo determinado. Los valores menos volátiles y, por tanto, los más estables, como Amadeus, Ebro y Ferrovial, darán un plus de liquidez a la cartera. Esto se debe a que si tenemos un imprevisto y necesitamos vender parte de las acciones, podremos recurrir a ellos sin experimentar minusvalías, ya que el riesgo de que se encuentren en pérdidas es menor.


Calidad y precio A la hora de seleccionar las compañías, es importante que tengan perspectivas de crecimiento positivas, pero también que coticen a precios atractivos. Para encontrarlas, el inversor puede recurrir a ratios como el PER (precio/beneficio por acción); el valor en libros; o el EV/Ebitda (valor de la compañía en relación con sus ingresos) y compararlas con el resto del sector o con la media histórica de la propia empresa. La recomendación del consenso de expertos también es útil. "Especialmente cuando está en proceso de revisión al alza o a la baja. Cuando todos aconsejan comprar, suele ser demasiado tarde", comenta Hernández.

Así invierten Gates, Slim y Ortega, los más ricos de Forbes

Así invierten Gates, Slim y Ortega, los más ricos de Forbes

Las mayores fortunas del planeta tienen muchos rasgos en común: son hombres que han creado de la nada su imperio, de más de 50 años y, sobre todo, que han diversificado sus inversiones.

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¿Qué tienen en común Bill Gates, Carlos Slim y Amancio Ortega?


 La primera respuesta es clara: son multimillonarios. Entre los tres suman un patrimonio de 212.000 millones de dólares (155.000 millones de euros), equivalente, por ejemplo, a la capitalización bursátil de JPMorgan, el banco más grande del planeta.


 Una fortuna que les ha situado en el podio mundial de la riqueza que acaba de publicar esta semana la revista norteamericana Forbes. Pero comparten algo más. 


Una fórmula de éxito que les ha llevado hasta la cima y que no tiene secretos ni se aprende en complicados cursos de gestión ni necesita de fórmulas matemáticas. Es algo tan simple como que gastan menos de lo que ganan, y, con el ahorro conseguido, diversifican: “Si se tiene un negocio, entonces hay que invertir en otros sectores”. 


Es la doble receta que ha elevado a la cima a Gates, Slim y Ortega, según desvelan los expertos en grandes fortunas más reputados de EEUU. Thomas J. Stanley y William D. Danko, que plasman una investigación de tres décadas en su libro El millonario de la puerta de al lado. “Un rico prototipo es hombre, tiene más de 50 años, es dueño de su negocio y se codea con gente que gana cinco veces menos, con la que comparte modestos hábitos de consumo”. Diversificación Gates, que ha vuelto este año a situarse como el hombre más rico del mundo con 76.000 millones de dólares, es el primero que se ajusta al perfil. Y también el ejemplo de la diversificación de la que hablan los expertos: todos le conocen como el emprendedor que lanzó Microsoft, que es su posesión más valiosa, pero ni de lejos la única. 



‘Forbes’ valora la cartera de inmuebles de Amancio Ortega en 5.000 millones de dólares De hecho, la tecnológica no deja de perder peso en su cartera de inversión pues, aunque no lo publicite, Gates ha ido desprendiéndose de títulos de Microsoft casi todos los días de los últimos 20 años, de modo que su participación ha pasado del 49% al 4,5% actual.


 Con las ganancias, ha construido su diversificación. Invierte en una batería de valores que van desde las españolas FCC (donde entró el año pasado) y Prosegur hasta Berkshire Hathaway, presidida por otro millonario, Warren Buffett. En medio, la gama de empresas que gustan a Gates a sus 58 años incluyen nombres como Coca-Cola, McDonald´s, Wal-Mart. Exxon, Televisa, FedEx o Liberty Global, que pilota el millonario John Malone. 


También Carlos Slim, con un patrimonio de 72.000 millones, se ha dedicado a diversificar sus inversiones en los últimos años. El dueño de América Móvil, que originariamente se centró en las telecomunicaciones, apuesta hoy por otras áreas agrupadas en su hólding Carso, que incluyen desde papelerías y pastelerías hasta restaurantes, tabaqueras, peajes, banca, seguros, periódicos o minas. Gates, que ha apostado por FCC y Prosegur, invierte en Coca-Cola o McDonald´s El ejemplo que ponen en México, su tierra natal, es muy explicativo:

 cada ciudadano que llama por teléfono mientras toma un café y fuma un cigarro está haciendo rico a Slim, de 74 años. Máxime si a la vez ve está leyendo The New York Times (tiene una participación del 17%) o ve el fútbol, donde el magnate se juega parte de su fortuna. En España, invirtió en el equipo de fútbol del Real Oviedo, aunque es sólo una mínima parte de sus negocios, pues es accionista de Prisa y Gas Natural y tiene una alianza estratégica con CaixaBank. Menos diversificado es el patrimonio de 64.000 millones de Amancio Ortega, el fundador de Inditex, si bien se ajusta igualmente al perfil que dibujan los expertos: a sus 77 años, es un hombre hecho a sí mismo, con hábitos de vida cotidianos y con fama de ahorrador, trabajador y también de ser muy reservado con su intimidad.

 De ahí que haya menos páginas públicas sobre sus inversiones, que beben de Inditex, de la que conserva el 60% de las acciones. Pero Forbes no habla del éxito de sus prendas, sino de la cartera inmobiliaria del gallego, su gran apuesta, que ha crecido gracias a la caída de los precios durante la crisis. Con su política de compras, la revista calcula que Ortega, que también tiene intereses en el sector hotelero, posee ahora edificios por valor de 5.000 millones de dólares, que gestiona a través de Pontegadea. Destacan sus propiedades en grandes urbes como Madrid, París, Roma, Berlín Nueva York o Londres.

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Una cartera de fondos sólo de renta fija

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Repasamos los 12 mejores fondos de deuda seleccionados por Morningstar y que forman parte de la cartera de 'Ecofondo'. Tienen un mínimo de tres estrellas y hay para todos los bolsillos: dos para la cartera básica, de 10.000 euros; cuatro para la estándar, de entre 10.000 y 50.000 euros; y seis para la 'premium', de más de 50.000 euros.

El universo de renta fija es muy grande, por eso la oferta de Ecofondo engloba nada más y nada menos que 12 fondos de renta fija. Eso sí,dependendiendo del patrimonio de cada inversor, en la cartera podrá acceder a unos productos u otros. En la de 10.000 euros, que es la más baja, se encuentran el Raiffeisen-Euro-Rent R A y el Petercam Bonds Eur A. Ambos están galardonados con cuatro y tres estrellas Morningstar y tienen una calificación fundamental de bronce y plata, respectivamente. Además, no es caro acceder a ellos, ya que ambos requieren una inversión mínima de una participación, que según el último valor liquidativo son 87 y 41 euros, respectivamente. En el caso del que gestiona Raiffeisen, requiere una comisión de gestión de suscripción del 2,5 por ciento y una de gestión del 1,5 por ciento. Y en el de la de Petercam, el coste de suscripción es del 3 por ciento y el de gestión del 0,4 por ciento.

A ambos productos les respalda un buen comportamiento en el ejercicio actual, en el que ganan alrededor de un 3 por ciento cada uno, pero el buen comportamiento también se extiende al largo plazo: su rentabilidad anualizada a diez años es superior al 4 por ciento. ¿Qué tienen en sus mayores posiciones de la cartera? Sobre todo, deuda española e italiana.

Alternativas algo más ambiciosas

Para una cartera con más patrimonio (entre 10.000 y 50.000 euros) Ecofondo ofrece otras opciones. Los que mejor calificación tienen son el Invesco Euro Corporate Bond A Acc y el Loomis Sayles Multisect Inc Fd RE/A EUR, que tienen un rating de cinco estrellas Morningstar, es decir, el máximo. Y una calificación de plata y oro, respecivamente, que avala su buen comportamiento: la rentabilidad anualizada a cinco años de estos productos es del 11 y el 13 por ciento, respectivamente. Eso sí, los dos requieren una inversión mínima de 1.000 euros. Le siguen el Pioneer Fds Euro Bond E EUR ND y el PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E Acc, con una calificación de cuatro y tres estrellas, respectivamente, y cuya rentabilidad anualizada a cinco años ronda el 6 y el 7 por ciento. ¡Pero ojo! Este último requiere una inversión mínima de 3.600 euros. Otro aspecto a tener en cuenta es el de la comisión: mientras que el de Pioneer aplica un coste de suscripción del 1,75 por ciento más uno de gestión del 1,05 por ciento, en el de Pimco es ligeramente superior, del 5 por ciento la de suscripción y del 2,5 por ciento la de gestión.

Sólo 'premium'

Son seis los fondos de renta fija de la cartera de Ecofondo a los que sólo tiene acceso el inversor de la cartera premium. Esto es, la que requiere una inversión de más de 50.000 euros.

El BGF Euro Bond A2, el Franklin US Government A MDis $ y el Templeton Emerging Mkts Bd A QDis $ tienen una calificación de 4 estrellas Morningstar y un rating fundamental de bronce y plata. De los dos que gestiona Franklin Templeton Investments, el primero requiere una inversión mínima de unos 3.600 euros y el segundo de 728 euros (Morningstar no ofrece dato para el de BlackRock). Precisamente, los dos primeros tienen una rentabilidad que ronda el 2 por ciento en el año, pero el de emergentes acumula un retroceso que roza el 2 por ciento en el mismo periodo. Sin embargo, es el que mejor comportamiento tiene a largo plazo: sube un 11 por ciento anualizado a cinco años mientras que el de BlackRock sube un 6 por ciento y el de Franklin Templeton un 1,2 por ciento.

Con un rating de tres estrellas Morningstar están otros dos fondos de Pimco: el PIMCO GIS Emerg Local Bond E EUR Acc, de emergentes, y el PIMCO GIS Total Ret Bd E Acc, de renta fija total return, esto es, de alto rendimiento. El primero tiene una calificación fundamental de plata y el segundo de oro. No obstante, también está el Kames High Yield Global Bond B EUR Acc H, que suma un alza superior al 3 por ciento en el ejercicio.

Dónde invertir según los ahorros acumulados

Dónde invertir según los ahorros 
acumulados

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Los inversores más conservadores deben destinar la mayor parte de la cartera a la renta fija, aliñada con dosis de Bolsa europea y, en menor medida, de EEUU y otros mercados. Los expertos aconsejan diversificar vía fondos, tanto para los que tienen ahorrados 100.000 como 500.000 euros. A partir de un millón se incluyen productos diferentes, como activos 




¿Invertiría igual si tiene 100.000 euros ahorrados que más de un millón?

 ¿Difieren mucho las propuestas de los expertos para aquellos afortunados que tengan disponibles 100.000; 300.000; 500.000 o más de 1.000.000 de euros?

 La realidad es que el campo de juego es el mismo para todos y los activos en los que depositar los ahorros sólo difieren a partir del millón de euros, según las catorce firmas consultadas por EXPANSIÓN.

 Por debajo de ese importe e incluso en este umbral, el consejo mayoritario de los gestores es diversificar vía fondos de inversión. Es cierto que, a mayor ahorro acumulado la diversificación que se propone en las carteras es más completa y más amplio el abanico de fondos para jugar las cartas de la rentabilidad.



 La Bolsa es el activo estrella para invertir en un escenario en el que la rentabilidad de los activos sin riesgo ofrecen retornos tan bajos que desalientan incluso a los más prudentes. Las preferencias están claras, hay que tener la cartera muy expuesta a renta variable, sobre todo europea, en menor medida de EEUU y aliñarla con mercados emergentes y Japón. 


En renta fija las propuestas incluyen buenas dosis de bonos corporativos y de alto riesgo, para arañar retornos más atractivos. Aunque a partir de medio millón de euros las propuestas abren la mano a algunas inversiones directas en empresas, los expertos recomiendan limitarlas a favor de los fondos porque son más eficientes fiscalmente, ya que permite cambiar de un producto a otro sin tributar por ello.


 A partir de un millón el abanico se abre más a fondos inmobiliarios (Reits), inversión directa en Bolsa, materias primas y capital riesgo. Consulte las carteras de fondos de los expertos: Las carteras de ATL Capital Carteras de Popular Banca Privada Carteras de BNP Pariba Carteras de Citi Carteras de Barclays

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Siete razones que le impiden alcanzar el éxito

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El fracaso es compañero de los emprendedores. El error es parte de la vida, y la clave es ver como asumirlo. Hasta el propio Steve Jobs, referente de tantos emprendedores, reconocía sus grandes fallos. "El único hombre que no se equivoca es el que no hace nada", aseguraba el fundador de Apple.

El problema llega cuando no se trata de un error, sino de una serie de hábitos que impiden alcanzar el éxito en los negocios. La clave en este caso es tratar de corregirlos. En concreto, Jayson DeMers apunta en un artículo en Forbes siete hábitos tóxicos que dificultan el triunfo de los emprendedores.

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1. Demasiado tiempo en Facebook

Hay que estar en Facebook por los negocios, todo el mundo lo hace. El problema es cuando no se usa para el negocio, sino para comprobar las actualizaciones de estado de los amigos, convirtiéndose en uno de los mayores ladrones de tiempo que ha existido nunca. Facebook es solo un ejemplo: Twitter, Instagram... se trata de un montón de tiempo perdido, imposible de recuperar.

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2. Menos trabajador de lo que cree

Es destacable trabajar 8 o 10 horas al día. El problema son las pausas, interrupciones y distracciones, que se comen un importante pedazo de la jornada laboral. Mucha gente se sorprende de la cantidad de tiempo invertido en distracciones al utilizar un software de control de productividad. ¿Y cuándo acaba la jornada laboral? Dedicarse a ver la televisión quita tiempo para desarrollar su propia marca personal o el negocio soñado.

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3. Ineficiente

Se puede trabajar mejor. Trabajar duro no es suficiente, porque hay maneras de convertir ese esfuerzo en ser más productivo. No se trata solo de trabajar más duro, sino trabajar de manera más inteligente.

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4. Rendirse fácilmente

¿Las cosas no salen? ¿No se aprecia su esfuerzo? ¿Está desmotivado? La vida del empresario. Los verdaderos emprendedores trabajan duro y no se rinden cuando las cosas no salen como esperan. Siguen trabajando e intentándolo, hasta lograrlo.

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5. Dificultad para pensar a largo plazo

Las tareas que se pueden realizar en un par de días y tienen beneficio inmediato son casi adictivas. El problema es que para ser un empresario de éxito hay que invertir tiempo ahora para ver los resultados años después. Si solo es capaz de pensar a corto plazo, debe reconsiderar sus objetivos.

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6. Sin riesgo

Es más fácil y cómodo no asumir riesgos, evitar las tareas en las que se puede fallar. Ir a lo seguro es más agradable. Pero no hay recompensa sin riesgo. Se pueden lograr recompensas sin riesgo, pero con suerte; pero un negocio no se puede basar en la suerte. Tomar riesgos es parte de la labor del empresario en su día a día. Incluso equivocarse y fallar con esos riesgos, ya que suponen un importante aprendizaje para el futuro.

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7. Aprovechar las oportunidades

A colación del anterior punto, aprovechar las oportunidades tampoco es fácil, porque muchas veces vienen disfrazadas de riesgo. Decir que sí puede lograr resultados asombrosos, aunque se produzcan en situaciones incómodas. Las oportunidades surgen muchas veces en los lugares más inesperados.